长期投资 · LEVEL 1–4
从积累到提取，
用同一份计划看完整生命周期。
它与本站其他聚焦单一问题的工具不同：这个计算器把 FIRE 积累期和退休后的资产提取期连接在同一条路径上。
积累期＋提取期
一条连续的资产路径。
逐年生命周期
| 年龄 | 阶段 | 期初资产 | 年度投入 | 投资回报 | 退休支出 | 其他收入 | 一次性现金流 | 免税额度 | 财富税 | 资本利得税 | 投资组合提取 | 期末资产 | 按今天购买力计算 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 40 | 积累期 | $400,000 | $36,000 | $30,520 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $466,520 | $466,520 |
| 41 | 积累期 | $466,520 | $36,720 | $35,227 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $538,467 | $527,909 |
| 42 | 积累期 | $538,467 | $37,454 | $40,314 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $616,236 | $592,307 |
| 43 | 积累期 | $616,236 | $38,203 | $45,811 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $700,250 | $659,861 |
| 44 | 积累期 | $700,250 | $38,968 | $51,745 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $790,963 | $730,727 |
| 45 | 积累期 | $790,963 | $39,747 | $58,150 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $888,859 | $805,067 |
| 46 | 积累期 | $888,859 | $40,542 | $65,058 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $994,459 | $883,051 |
| 47 | 积累期 | $994,459 | $41,353 | $72,507 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.11M | $964,858 |
| 48 | 积累期 | $1.11M | $42,180 | $80,535 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.23M | $1.05M |
| 49 | 积累期 | $1.23M | $43,023 | $89,184 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.36M | $1.14M |
| 50 | 积累期 | $1.36M | $43,884 | $98,499 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.51M | $1.24M |
| 51 | 积累期 | $1.51M | $44,761 | $108,527 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.66M | $1.33M |
| 52 | 积累期 | $1.66M | $45,657 | $119,320 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.82M | $1.44M |
| 53 | 积累期 | $1.82M | $46,570 | $130,932 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $2.00M | $1.55M |
| 54 | 积累期 | $2.00M | $47,501 | $143,422 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $2.19M | $1.66M |
| 55 | 提取期 | $2.19M | $0 | $109,616 | $80,752 | $0 | $0 | $0 | $0 | $7,975 | $88,727 | $2.21M | $1.64M |
| 56 | 提取期 | $2.21M | $0 | $110,660 | $82,367 | $0 | $0 | $0 | $0 | $8,420 | $90,787 | $2.23M | $1.63M |
| 57 | 提取期 | $2.23M | $0 | $111,654 | $84,014 | $0 | $0 | $0 | $0 | $8,868 | $92,882 | $2.25M | $1.61M |
| 58 | 提取期 | $2.25M | $0 | $112,592 | $85,695 | $0 | $0 | $0 | $0 | $9,318 | $95,013 | $2.27M | $1.59M |
| 59 | 提取期 | $2.27M | $0 | $113,471 | $87,409 | $0 | $0 | $0 | $0 | $9,771 | $97,179 | $2.29M | $1.57M |
| 60 | 提取期 | $2.29M | $0 | $114,286 | $89,157 | $0 | $0 | $0 | $0 | $10,226 | $99,383 | $2.30M | $1.55M |
| 61 | 提取期 | $2.30M | $0 | $115,031 | $90,940 | $0 | $0 | $0 | $0 | $10,685 | $101,625 | $2.31M | $1.53M |
| 62 | 提取期 | $2.31M | $0 | $115,701 | $92,759 | $0 | $0 | $0 | $0 | $11,147 | $103,905 | $2.33M | $1.50M |
| 63 | 提取期 | $2.33M | $0 | $116,291 | $94,614 | $0 | $0 | $0 | $0 | $11,612 | $106,226 | $2.34M | $1.48M |
| 64 | 提取期 | $2.34M | $0 | $116,794 | $96,506 | $0 | $0 | $0 | $0 | $12,080 | $108,586 | $2.34M | $1.46M |
| 65 | 提取期 | $2.34M | $0 | $117,205 | $98,436 | $0 | $0 | $0 | $0 | $12,552 | $110,988 | $2.35M | $1.43M |
| 66 | 提取期 | $2.35M | $0 | $117,516 | $100,405 | $0 | $0 | $0 | $0 | $13,028 | $113,433 | $2.35M | $1.41M |
| 67 | 提取期 | $2.35M | $0 | $117,720 | $102,413 | $20,483 | $0 | $0 | $0 | $10,806 | $92,737 | $2.38M | $1.39M |
| 68 | 提取期 | $2.38M | $0 | $118,969 | $104,461 | $20,892 | $0 | $0 | $0 | $11,193 | $94,762 | $2.40M | $1.38M |
| 69 | 提取期 | $2.40M | $0 | $120,179 | $106,551 | $21,310 | $0 | $0 | $0 | $11,584 | $96,824 | $2.43M | $1.37M |
| 70 | 提取期 | $2.43M | $0 | $121,347 | $108,682 | $21,736 | $0 | $0 | $0 | $11,978 | $98,923 | $2.45M | $1.35M |
| 71 | 提取期 | $2.45M | $0 | $122,468 | $110,855 | $22,171 | $0 | $0 | $0 | $12,376 | $101,060 | $2.47M | $1.34M |
| 72 | 提取期 | $2.47M | $0 | $123,539 | $113,072 | $22,614 | $0 | $0 | $0 | $12,778 | $103,236 | $2.49M | $1.32M |
| 73 | 提取期 | $2.49M | $0 | $124,554 | $115,334 | $23,067 | $0 | $0 | $0 | $13,183 | $105,451 | $2.51M | $1.31M |
| 74 | 提取期 | $2.51M | $0 | $125,509 | $117,641 | $23,528 | $0 | $0 | $0 | $13,594 | $107,706 | $2.53M | $1.29M |
| 75 | 提取期 | $2.53M | $0 | $126,399 | $119,993 | $23,999 | $0 | $0 | $0 | $14,008 | $110,003 | $2.54M | $1.27M |
| 76 | 提取期 | $2.54M | $0 | $127,219 | $122,393 | $24,479 | $0 | $0 | $0 | $14,427 | $112,342 | $2.56M | $1.25M |
| 77 | 提取期 | $2.56M | $0 | $127,963 | $124,841 | $24,968 | $0 | $0 | $0 | $14,851 | $114,724 | $2.57M | $1.24M |
| 78 | 提取期 | $2.57M | $0 | $128,625 | $127,338 | $25,468 | $0 | $0 | $0 | $15,280 | $117,150 | $2.58M | $1.22M |
| 79 | 提取期 | $2.58M | $0 | $129,198 | $129,885 | $25,977 | $0 | $0 | $0 | $15,713 | $119,621 | $2.59M | $1.20M |
| 80 | 提取期 | $2.59M | $0 | $129,677 | $132,482 | $26,496 | $0 | $0 | $0 | $16,152 | $122,138 | $2.60M | $1.18M |
| 81 | 提取期 | $2.60M | $0 | $130,054 | $135,132 | $27,026 | $0 | $0 | $0 | $16,597 | $124,703 | $2.61M | $1.16M |
| 82 | 提取期 | $2.61M | $0 | $130,322 | $137,835 | $27,567 | $0 | $0 | $0 | $17,047 | $127,315 | $2.61M | $1.14M |
| 83 | 提取期 | $2.61M | $0 | $130,472 | $140,591 | $28,118 | $0 | $0 | $0 | $17,503 | $129,976 | $2.61M | $1.11M |
| 84 | 提取期 | $2.61M | $0 | $130,497 | $143,403 | $28,681 | $0 | $0 | $0 | $17,965 | $132,688 | $2.61M | $1.09M |
| 85 | 提取期 | $2.61M | $0 | $130,387 | $146,271 | $29,254 | $0 | $0 | $0 | $18,434 | $135,451 | $2.60M | $1.07M |
| 86 | 提取期 | $2.60M | $0 | $130,134 | $149,197 | $29,839 | $0 | $0 | $0 | $18,908 | $138,266 | $2.59M | $1.04M |
| 87 | 提取期 | $2.59M | $0 | $129,728 | $152,181 | $30,436 | $0 | $0 | $0 | $19,389 | $141,134 | $2.58M | $1.02M |
| 88 | 提取期 | $2.58M | $0 | $129,157 | $155,224 | $31,045 | $0 | $0 | $0 | $19,878 | $144,057 | $2.57M | $992,725 |
| 89 | 提取期 | $2.57M | $0 | $128,412 | $158,329 | $31,666 | $0 | $0 | $0 | $20,373 | $147,036 | $2.55M | $966,203 |
| 90 | 提取期 | $2.55M | $0 | $127,481 | $161,495 | $32,299 | $0 | $0 | $0 | $20,875 | $150,071 | $2.53M | $938,865 |
这是使用平滑年度回报的确定性演示。财富税每年扣除；资本利得税只对退休卖出资产中超过所填免税额的估算收益部分征收，并按成本基础比例计算。模型不包含其他抵扣、账户类型、具体税批次、亏损抵扣、费用、市场波动、税制变化或回报顺序风险。
如何使用
一条完整路径， 仍然只是一个情景。
先使用保守假设，再测试整个生命周期。平滑的年度回报无法代表真实的市场顺序、费用或未来税制，因此应把结果用于发现脆弱假设和提出更好的问题，而不是寻找一个保证实现的退休日期。
退休生命周期详解
这个计算器回答什么，以及应该怎样读结果。
这款退休生命周期计算器用于检验：当前投资与未来投入，能否支持到指定规划年龄为止、经过通胀调整的退休支出，同时保留可选的遗产目标。它把积累与提取连接成逐年情景，而不是只给出一个退休目标数字。
计算路径
退休生命周期模型如何计算。
模型每年都按相同顺序计算，因此你可以通过逐年表格检查过程，而不必只相信最后一个数字。
- 01
建立积累期路径
模型从当前投资资产与成本基础开始，加入定期投入和一次性现金流，再应用所选积累期回报率，并扣除年度财富税假设。到计划退休年龄时，定期投入停止。
- 02
计算退休现金需求
进入退休期后，年度支出可随通胀上升。其他退休收入会减少必须从投资组合中提取的金额，但只会从该收入开始年龄起生效。
- 03
估算需要卖出的资产
需要提款时，计算器估算为了同时覆盖净支出与资本利得税，必须卖出多少资产。只有超过输入免税额的估算收益部分会被征税；成本基础随卖出比例下降。
- 04
反求退休时所需资产
模型寻找能够支撑到规划终止年龄、并保留通胀调整后遗产目标的最低退休起始资产，再把它与从今天开始预计积累出的资产比较。
核心关系
- 投资组合净需求
- max(0, 退休支出 − 其他收入)
- 盈余或缺口
- 退休时预计资产 − 退休时所需资产
- 按今天购买力计算
- 未来资产 ÷ (1 + 通胀率)ⁿ
- 退休所需资产
- 在该情景中能够到达规划年龄并满足遗产目标的最低退休起始资产
输入指南
所有假设应保持口径一致。
当所有输入使用同一种货币、同一税务口径与同一购买力口径时，结果最有用。先保存一个基础情景，再每次只改变一个不确定假设。
年龄与时间范围
当前年龄是第零年；退休年龄代表定期投入结束、可能开始提款；规划终止年龄最好高于你主观预期的寿命，为长寿风险留出余量。
资产、成本基础与投入
当前可投资资产是确实用于本计划的资产。成本基础代表原始投入部分，只用于简化收益估算。每月投入在退休前生效，并可随通胀及额外增长率提高。
支出、收入与遗产
退休首年支出和最终遗产目标均按今天购买力填写。其他持续性退休收入从所选年龄起生效；正的一次性现金流增加资产，负数代表未来的一次性费用。
回报、通胀与税
回报率是扣除通胀前的名义回报。财富税按年度投资组合比例扣除；资本利得税只作用于超过免税额的估算已实现收益。这些都是用户自定义的情景参数，并非任何国家的税率预设。
完整示例
跟随默认情景，从 40 岁看到 90 岁。
页面默认值是一份可复算演示，不是推荐方案；它用来说明各项输出如何彼此连接。
起始情景
- 40 岁时有 $400,000 投资资产，其中成本基础为 $300,000
- 每月投入 $3,000，55 岁退休
- 退休首年支出 $60,000，67 岁起每年有 $12,000 其他收入
- 积累期名义回报 7%、退休期 5%、通胀 2%
- 资本利得税 15%、财富税为 0，并希望 90 岁时保留 $250,000 遗产
模型输出
- 退休时预计约有 $219 万
- 退休时约需 $187 万
- 模型盈余为 $320,131
- 在这个平滑回报基础情景中，需要增加的每月投入为 $0
正确理解是：这组假设能够满足该确定性情景。它并不意味着真实投资组合一定会得到相同的回报顺序、税务结果或支出路径。
结果指南
把各项输出放在一起读，不要当成孤立分数。
退休时预计资产
在当前资产、未来投入、一次性现金流、平滑回报与年度财富税假设下，到所选退休年龄时的期初投资组合。
退休时所需资产
在支出、其他收入、税、一次性现金流及遗产目标作用后，能够到达规划终止年龄的最低模型资产。
盈余／缺口
预计资产减去所需资产。正数代表该情景的余量；负数代表模型资金缺口，并不等于现实中的失败概率。
需要增加的每月投入
若存在缺口，这项结果估算在其他假设不变时、退休前每月需要多投入多少。它是一项情景输出，不是投资建议。
名义金额与今天购买力
名义曲线显示未来货币金额；今天购买力曲线扣除了所选通胀假设，便于与当前生活支出比较。
逐年生命周期表
用表格检查转换过程：每个年龄的投入、回报、支出、收入、一次性现金流、估算税、提款及期末资产都可以看到。
更可靠的退休测试方法
- 保存基础情景后，再建立一个较低回报版本，不要只调整乐观路径。
- 每次只改变一个杠杆——退休年龄、支出、投入或收入——让差异的原因保持可见。
- 用单独的 FIRE 韧性压力测试检查糟糕市场时点；本生命周期模型刻意采用平滑年度回报。
- 行动前，根据你所在司法辖区的最新官方资料核实税务、养老金、账户与福利规则。
常见问题
退休生命周期计算器问答。
退休时到底需要多少钱？
不存在适用于所有人的单一数字。在本计算器中，所需资产是：按照你输入的回报假设，能够支持通胀调整后支出、其他收入、税、现金流、规划年龄与遗产目标的最低退休起始资产。
它与简单的 FIRE 数字计算器有什么不同？
简单 FIRE 数字通常用年度支出除以提取率。本模型会逐年模拟退休前后，并加入投入、收入变化、通胀、一次性事件、遗产目标及简化税务。
退休前后应该输入什么回报率？
使用与你的资产配置、费用与风险相符的假设，并测试更低数值。如果退休后配置改变，回报假设也可以不同。任何一个精确百分比都应被视为情景，而非预测。
退休支出是否应该随通胀上升？
若希望大致维持购买力，应打开通胀开关。只有在测试固定名义支出，或已经通过其他方式建模支出变化时，才适合关闭。现实支出通常不会沿一条完美路径变化。
养老金或其他退休收入怎样影响结果？
从所选开始年龄起，持续收入会减少每年需要从投资组合提取的金额。只填写相对可靠的收入，并与其他输入使用相同货币及通胀口径。
这里的投资成本基础是什么意思？
它是当前投资组合中被视为原始投入本金的部分。模型根据成本基础占资产的比例估算退休卖出时的应税收益。真实税批次与当地规则可能得出不同结果。
预计耗尽年龄是什么意思？
它是在模型中退休后期末资产首次降到零的年龄，只反映本页假设，并不是对现实失败日期的预测。
计算器包含回报顺序风险吗？
不包含。模型采用平滑年度回报，所以无法区分退休初期下跌与后期恢复。请把它作为基础情景，并另做糟糕市场时点的压力测试。
为什么显示资金充足的计划仍可能很脆弱？
当回报、支出、退休年龄、收入或税务假设变化时，小幅盈余可能消失。应比较多个保守情景，并留意哪个单一输入最容易逆转结果。
这是财务或税务建议吗？
不是。这是教育性质的情景工具，不了解你的司法辖区、账户结构、投资费用、福利、医疗成本或完整家庭情况。
模型说明
先验证模型，再信任结果。
- 模型版本
- 1.1
- 最近复核
计算了什么
模型按年推进积累期与退休期，使用平滑名义回报、可选通胀调整、用户输入的收入与现金流、年度财富税，以及按成本基础比例估算的退休卖出资本利得税。
复算一个结果
若组合为 $100,000、成本基础为 $60,000、净支出需求为 $12,000、无免税额且资本利得税率为 15%，模型会卖出 $12,765.96：其中 $12,000 用于支出，$765.96 为估算税额。
没有声称什么
模型不预设任何司法辖区的税率，也不模拟账户提取顺序、具体税批次、亏损抵扣、费用、福利规则、市场波动或回报顺序风险。
证据摘要
这个工具建立在什么基础上？
退休生命周期计算器. 在逐年生命周期情景中连接积累与退休提取，并纳入通胀、收入、税费与遗产目标输入。
这是对实现依据的公开说明，并非专业认证。假设与边界比一个背书标志更重要。 更正原则.
- 模型版本
- 1.1
- 最近复核
- 证据基础
- 使用你的输入与公开公式
- 数据状态
- 无实时数据；结果只随你的输入变化
- 决策敏感度
- 财务假设会显著影响结果
引用此工具
让读者可以回到同一个版本。
复制的引用包含工具名称、模型版本、复核日期与稳定网址。引用不代表 Rich2Fire 对第三方内容的认可。
Rich2Fire. (2026). 退休生命周期计算器 (model version 1.1, reviewed 2026-10-10). https://rich2fire.com/zh/tools/retirement-lifecycle-calculator