计算方法
从 10,000 美元起点逐月复利。月度或年度再平衡会恢复目标权重；不再平衡则允许权重漂移。CAGR 为首尾复合年化回报，波动率为月回报标准差 × √12，夏普比率采用 0% 无风险利率，最大回撤为月度序列中最深的峰谷跌幅。
长期投资 · LEVEL 2
不要只问哪条线最终最高。
在同一段历史窗口中比较组合，也要看回报之外的波动、夏普比率与最大回撤——这些才是你必须真实持有的旅程。
一份回测，五种阅读方式
了解组合最难熬的日子，才更容易长期持有。
比较五种简单组合代理，并选择是否再平衡。回报率只是第一列；波动率、夏普比率和最大回撤，描述的是你实际要经历的旅程。
正在载入历史代理序列…
如何使用
回测是一个问题，不是判决。
高回报只有在波动与回撤仍适合你的生活、现金缓冲和坏市场中的行为时才有意义。这些指标无法替你选择，但能在困难的一年逼你感受之前，让取舍显现。
模型与数据卡
先检查计算，再决定是否相信结果。
这个工具回答什么在同一段历史区间内比较五种公开组合配方。它衡量内置代理序列中曾经发生的结果，不估计下一步会发生什么。
数据谱系
采用固定内置的 SPY、IEF、TLT、GLD、DBC、SHY 与 VBR 月度调整收盘价代理回报。快照整理于 2026 年 9 月，数据截至 2026 年 8 月，共同比较区间从 2007 年 2 月开始。页面不会实时请求市场数据。
可见校验
仅改变再平衡设置时，所有路径都会基于同一批月度观测重新计算。全部组合使用相同日期与指标定义，因此内部比较口径一致。
重要遗漏
ETF 代理并非指数本身，且成立日期不同。结果未计基金费率、税、买卖价差、佣金、汇率影响与非零无风险利率。月度观测会隐藏月内跌幅；单一历史窗口不能确立未来回报分布。
原始参考资料与数据来源
外部来源用于解释数据或方法，不代表其为 Rich2Fire 或工具结果背书。
证据摘要
这个工具建立在什么基础上？
投资组合回测. 在同一历史窗口内，用回报、波动率、夏普比率与回撤比较五种公开组合配方。
这是对实现依据的公开说明，并非专业认证。假设与边界比一个背书标志更重要。 更正原则.
- 模型版本
- 1.0
- 最近复核
- 证据基础
- 固定的历史市场代理序列
- 数据状态
- 固定市场序列截至 2026 年 8 月
- 决策敏感度
- 财务假设会显著影响结果
引用此工具
让读者可以回到同一个版本。
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Rich2Fire. (2026). 投资组合回测 (model version 1.0, reviewed 2026-10-10). https://rich2fire.com/zh/tools/portfolio-trade-off-backtest